冪型隨機市場深度下考慮交易風險的最優(yōu)執(zhí)行問題研究

摘要： 在最優(yōu)執(zhí)行理論中,風險厭惡投資者在交易決策時通常需要在價格沖擊和交易執(zhí)行風險之間進行適當權(quán)衡,且交易行為受監(jiān)管政策制約的顯著影響.同時,對現(xiàn)實限價訂單簿(LOB)市場進行準確刻畫有助于投資者將最優(yōu)執(zhí)行理論應用到算法交易實踐中.基于此,文章在市場深度是隨機波動且具有冪型形狀的一般性假設基礎上,分析具有常數(shù)絕對風險厭惡(CARA)效用偏好投資者的交易執(zhí)行問題,依據(jù)LOB市場動態(tài)構(gòu)建... （共22頁）